米連邦準備理事会（FRB）が支援姿勢を示す中、貿易摩擦にもかかわらず市場の変動性が緩和｜香港保険・オフショア投資情報

先週、トランプ米大統領が中国からの輸入品に追加で100%の関税を課すと脅したことから、市場は混乱に陥りました。10 月10日のトランプ米大統領の発言は貿易戦争への懸念を再燃させ、S&P500株価指数は2.7%下落し、4 月以来の急落となりました。

北京が最近、レアアース輸出規制を強化し、米ハイテク大手クアルコムに対する調査を開始したことで懸念が高まりました。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）が景気支援のため再び利下げに踏み切る準備を進めている兆候が見え、投資家はすぐに安堵しました。

FRBのハト派的転換が市場の不安を和らげる

10月14日、FRBのボウマン副議長は、9月の0.25%の利下げに続き、今年さらに2回の利下げを支持する意向を表明しました。彼女のハト派的な姿勢は、FRB のパウエル議長も支持し、翌日、米国の労働市場は冷え込みつつあると警告し、10月 28 日から 29 日にかけて開催される会合で、さらに0.25%の利下げを支持する用意があると述べました。パウエル議長は、「雇用に対する下振れリスクが高まっている。」と指摘し、インフレ予想は FRB の目標である2%近くで安定していると付け加え、経済を過熱させることなく金融緩和を行う余地があることを示唆しました。

市場の反応は好意的で、投資家はパウエル氏の発言を、貿易による景気減速から経済を保護するために中央銀行が断固たる行動を取るという明確なシグナルと解釈しました。

市場に楽観ムードが戻る

この改善傾向を裏付けるように、億万長者のヘッジファンド運用者ポール・チューダー・ジョーンズ氏は、年末までにナスダックが上昇すると予想していると述べました。ブルームバーグテレビジョンへのインタビューでジョーンズ氏は、低金利と堅調なテクノロジー企業の収益が相まって、特に10月末までに米中貿易摩擦が緩和されれば、2025年の「最後の2ヶ月間で本格的な上昇局面」が引き起こされる可能性があると予測しました。

彼の見通しは、市場がより緩和的な金融環境に入りつつあるという見方が強まっていることを裏付けています。借入コストの低下は、特にナスダックを支配する成長株やテクノロジー株の株価評価を高める傾向があります。

投資家は冷静であるべき

初期の売り圧力にもかかわらず、慌てる必要がない正当な理由

力強い政策支援
FRBの金融緩和政策への明確な転換が市場に安全網を提供しています。

交渉の可能性が残されている
中国の輸出規制は12月まで発効されないため、交渉の余地が残されています。

経済の基礎的条件は安定している
雇用とインフレは管理可能な範囲に留まっており、深刻な景気後退のリスクを低減しています。

まとめ

トランプ大統領の関税脅威は短期的な動揺を引き起こしたが、金融緩和と米中間の継続的な対話から、売りが一時的なものであることが示唆されています。金利はさらに低下する可能性が高く、投資家は忍耐強く待つべきだ——変動性は間もなく新たな市場強さに取って代わられるかもしれません。