ノイズをナビゲートする： 米中貿易戦争下のポートフォリオ管理｜香港保険・オフショア投資情報

2025年4月は世界の金融市場にとって激動の月となりました。米国政府の突然の強引な関税発表に端を発し、世界の株式は大きな損失を被り、投資家の信頼を揺るがしました。しかし5月に入ると、劇的な政策転換と米中貿易摩擦の大幅な緩和によって、同様に急速に回復しました。

5月12日、ジュネーブで発表された共同声明が転機となりました。米中は90日間の相互関税引き下げに合意し、米国は中国からの輸入品に対する関税を145％から30％に引き下げ、中国は米国製品に対する関税を125％から10％に引き下げました。この建設的な一歩により市場は急回復し、4月の損失の大半を帳消しにし、トランプ大統領のいわゆる「解放の日」関税発表前の水準に回復しました。

短期的ボラティリティと長期的展望

このエピソードは、短期的な政治情勢がいかに過剰な市場ノイズを生み、性急でタイミングの悪い投資判断につながるかを示す教科書的な事例です。4月の暴落時に慌てて市場から撤退した投資家は、4月中旬から5月上旬にかけての急反発を見逃し、損失が結晶化した可能性があります。このことは、長期的なポートフォリオ管理における重要な原則を浮き彫りにしています。短期的なボラティリティに反応することは、特に予測不可能な政策転換によって引き起こされる場合、多くの場合は利益よりも損失をもたらします。

投資家にとっての意味

2025年の貿易摩擦は最悪の局面を脱したと考えられています。トランプ大統領が中国との「完全なリセット」を達成すると発言し、習近平国家主席とのさらなる交渉が計画されていることも相まって、緊張は以前の数ヶ月よりも低い水準にとどまることが示唆されています。

とはいえ、自己満足は禁物です。貿易摩擦が和らいでいるとはいえ、4月の混乱から生じた経済的影響、特に企業業績と経済データは短期的な逆風となる可能性があります。このようなデータが出てくるにつれ、市場は不安定な動きを続ける可能性があり、時折後退することも予想されます。

多角化を維持する

反射的な動きを避ける： 4月のボラティリティは、政治情勢に対する市場の反応が極端であっても短期間で終わる可能性があることを思い起こさせます。恐怖に駆られた売りは回復を逃すリスクがあります。

分散投資の維持： 地域や資産クラスを超えた広範な分散投資は、政策ショックやセクター固有のリスクの影響を緩和するのに役立ちます。

ファンダメンタルズを重視する： ニュースのヘッドラインは日々の市場の動きに影響を与えるかもしれませんが、長期的なリターンは、最終的には根本的な経済と企業のファンダメンタルズによって左右されます。

長期的視野を保つ： マーケット・タイミングを計るのは非常に難しいです。しかいながら、規律ある一貫した投資戦略が、長期的な財務目標への最も確実な道であることに変わりはありません。

まとめ

最近の米中貿易のリセットは安堵をもたらしましたが、同時に短期主義の危険性を示す強力な教訓にもなりました。投資を継続し、規律あるアプローチに従った投資家は、すでにその忍耐が報われ始めています。今後の投資家は、長期的な目標を見据え、計画的な投資を続け、分散投資の力を信じるべきです。市場は揺れ動くかもしれませんが、着実な戦略が競争を制するでしょう。